Tienes una opción (nada honrosa):
Compra al mercader no muerto el arco (no necesitas flechas)
Compra aproximadamente unas 16 bombas (también con el mercader no muerto)
Cuando llegues a la neblina NO ENTRES,regresa un poco (a una parte que tiene unas columnas a cada lado)colócate ahí y equipa tu arco y las bombas.
Apunta con el arco hacia la muralla, sin mover nada (sobre todo los joysticks) quita la mira y comienza a lanzar las bombas.
Si lo haces correctamente las bombas pasarán sobre el muro y caerán sobre el demonio (con 16 bombas bastan y sobran pero si quieres compra un poco más).
La otra estrategia es la siguiente:
Al pasar la neblina aguanta el primer ataque de los perros y gira en cuanto puedas a la escalera de la izquierda, y súbela. Llega hasta arriba y sin caerte ve hasta el fondo a la derecha (sobre una especie de arco). Ahí suben los perros pero no el demonio. Mata uno por uno a los perros.
Una vez derrotados los perros solo debes caerle desde arriba al demonio y repetir un par de veces más...fin del problema.
En ocasiones el demonio sube también pero no te preocupes,solo mantén el escudo arriba y aguanta el golpe porque enseguida se vuelve a caer.
Suerte.